Listing Kompass - das Anlegerbriefing der Lübke Kelber AG #1
Fundierte Analysen, strategische Einblicke – jetzt mit unserem neuen Anlegerbriefing
Sie möchten die wichtigsten Updates zu den deutschen Wohn- und Gewerbeimmobilienmärkten sowie zu strategischen Entscheidungen unserer Unternehmensgruppe direkt in Ihr Postfach? Mit unserem neuen Newsletter „ListingKompass – Das Anlegerbriefing der Lübke Kelber AG“ bleiben Sie bestens informiert.
Unser Ziel ist es, Ihnen ein fundiertes und klar strukturiertes Informationsinstrument an die Hand zu geben, das die Entwicklungen des Immobilienmarktes beleuchtet und Sie bei Ihren Investmententscheidungen unterstützt.
In der ersten Ausgabe erwarten Sie:
- Research: Mark Holz, unser Head of Research, bewertet die aktuelle Entwicklung des Wohnimmobilienmarktes
- Strategische Perspektiven: Die Equity Story der Lübke Kelber AG und die gesellschaftsrechtliche Neuausrichtung
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1 Editorial
Liebe Leserinnen und Leser,
Lübke Kelber ist seit 57 Jahren fester Bestandteil der Immobilienwelt und zählt
zu den Traditionsmarken der Branche. An unseren zentralen Unternehmenswerten
hat sich seither nichts geändert: Wir sind mittelständisch geprägt,
denken und agieren langfristig. Aber wir sind auch kontinuierlich im Wandel.
Durch die Umfirmierung zur börsennotierten Aktiengesellschaft (WKN: A35JR3)
und die Optimierung unserer Strukturen und Prozesse haben wir die Basis
gelegt, um neue Geschäftsfelder zu erschließen. Mit diesem neuen Newsletter
bieten wir Aktionären, Partnern und Interessierten Einblicke in unsere Unternehmensgruppe
und unsere Aktivitäten.
Darüber hinaus beleuchten meine Kollegen wichtige Entwicklungen auf den
deutschen Wohn- und Gewerbeimmobilienmärkten, die den Dreh- und Angelpunkt
unseres Geschäftes bilden.
Unsere Teams in den Bereichen Residential, Commercial und Retail sind die
erste Anlaufstelle für wertstabile Immobilieninvestments in Deutschland.
Gleichzeitig beteiligen wir uns selbst aktiv durch Co-Investments an ausgewählten
Immobilienportfolios, die wir dann auch managen. So vereinen wir beides:
Die Kontinuität eines langfristig orientierten Bestandshalters mit der unternehmerischen
Flexibilität, Chancen dort zu ergreifen, wo Sie sich bieten.
Ich wünsche Ihnen ein gesundes und privat wie beruflich erfolgreiches Jahr
2025.
Aufsichtsrat der Lübke Kelber AG
2 Research
„DIE JAHRESENDRALLYE SORGT FÜR FRISCHEN WIND AUF DEM WOHNUNGSMARKT“ - DREI FRAGEN AN MARK HOLZ
Unser Head of Research, Mark Holz, liefert mit seinem Team nicht nur präzise und belastbare Einschätzungen für die Investment Cases unserer Kunden – sondern auch einen breiten Überblick über die wichtigsten Kauf- und Mietpreisentwicklungen der Wohnimmobilienmärkte.
Herr Holz, wie bewerten Sie die Stimmung auf den Wohnimmobilienmärkten zum Jahreswechsel?
„Die Stimmung hat sich zum Jahresende 2024 deutlich aufgehellt. Mit einem Transaktionsvolumen von 4,0 Mrd. € im vierten Quartal verzeichnete der Markt sein stärkstes Quartal seit der Zinswende. Dies ist ein klares Signal für eine beginnende Trendumkehr. Großtransaktionen mit einem Volumen von über 100 Mio. € machten dabei 70 % des gesamten Umsatzes aus. Wir sehen hier erste positive Impulse, die von sinkenden Zinsen, stabilen Mieten und
einem wieder erstarkenden Investoreninteresse getragen werden.“
Welche Investorengruppen kaufen zurzeit Wohnimmobilien?
„Aktuell beobachten wir verstärkt Aktivitäten von institutionellen Fondsmanagern, die sich auf Neubautransaktionen konzentrieren. Aber auch kommunale Wohnungsbaugesellschaften bleiben aktive Käufer von Wohnimmobilien. Außerdem kehren Wohnimmobilien AGs langsam auf die
Käuferseite des Marktes zurück, nachdem sie in den vergangenen Jahren Netto-Verkäufer waren.“
Welche Rolle spielt der fehlende Neubau in der Preisbildung?
„Das Ziel von 400.000 neugebauten Wohneinheiten wurde 2024 erneut deutlich verfehlt. Dies führt zu weiterhin steigenden Mieten, da das Angebot nicht mit der Nachfrage Schritt hält. Seit 2020 haben die Mieten im Bestand um durchschnittlich 5,3 % pro Jahr zugelegt, und wir erwarten, dass die Durchschnittsmiete im Bestand 2025 bundesweit die Marke von 10,00 € pro Quadratmeter überschreiten wird. Die steigenden Mieten dürften mittelfristig wiederum auch die Verkehrswerte der entsprechenden Immobilien erhöhen.“
3. DIE EQUITY STORY DER LÜBKE KELBER AG
ERFOLGREICH DURCH JEDE MARKTLAGE
Die Lübke Kelber AG (ISIN: DE000A35JR33) hat sich in den letzten Jahren als unabhängiger und diversifizierter Immobilienspezialist etabliert, der gerade in einem herausfordernden Marktumfeld Wachstumschancen erkennt und realisiert. Dies verdanken wir unserer Vier- Säulen-Strategie, langjähriger Expertise und der Bereitschaft, antizyklisch in Wachstum und Stabilität zu investieren.
Unsere vier Säulen: Die Grundlage unseres Erfolgs
Das Herzstück unserer Strategie bildet unser Vier-Säulen-Modell, das uns Widerstandsfähigkeit und Flexibilität in dynamischen Marktphasen verleiht. Mit den Bereichen Transaction Residential, Transaction Commercial, Asset- und Property Management sind wir breit aufgestellt und in der Lage, Marktchancen als Dienstleister für unsere Kunden in verschiedenen Assetklassen effizient zu nutzen. Die vier Säulen der Lübke Kelber AG schaffen durch ihre strategische Verzahnung einen nachhaltigen Mehrwert. Während die Bereiche Transaction Residential und Commercial einmalige Umsätze durch erfolgreiche Immobilien-Transaktionen generieren, sorgt das Asset- und Property Management für kontinuierliche Einnahmequellen und langfristige Kundenbindungen. Ergänzend dazu bietet das Beteiligungsmanagement die Möglichkeit, strategisch in Wachstum zu investieren und von der Wertsteigerung durch unser eigenes Management an ausgewählten Projekten zu profitieren. Gemeinsam bilden die Säulen ein robustes und diversifiziertes Geschäftsmodell, das Stabilität
und Flexibilität gewährleistet.
Der Ausbau der wiederkehrenden Umsätze im Asset- und Property Management sowie im Beteiligungsmanagement stärkt unsere Krisenresistenz und legt die Basis für langfristige Stabilität.
Vom reinen Transaktionshaus zum Immobiliendienstleistungsspezialisten
Die Lübke Kelber AG hat sich so erfolgreich von einem reinen Maklerhaus zu einem umfassenden Immobiliendienstleistungsspezialisten gewandelt. Diese Transformation basiert auf mehr als 55 Jahren Markterfahrung und einem breiten Know-how im Transaction- und Asset Management. Im Durchschnitt realisieren wir pro Jahr Transaktionen mit einem Volumen von bis zu einer Milliarde Euro – und das nicht nur in Metropolregionen, sondern auch mit großer lokaler Expertise in B- und C-Städten.
Ein wichtiger Meilenstein war zudem die vollständige Integration von LK Living (ehemals Neubauwerte) in unsere Struktur. Damit bieten wir Projektentwicklern von Neubauwohnungen und Bestandshaltern ein modernes und digital gestütztes Vertriebsangebot für Endkunden für selbstgenutzten Wohnraum oder Anlageimmobilien.Ein wichtiger Meilenstein war zudem die vollständige Intergration von LK Living (ehemals Neubauwerte) in unsere Struktur. Damit bieten wir Projektentwicklern von Neubauwohnungen und Bestandshaltern ein modernes und digital gestütztes Vertriebsangebot für Endkunden für selbsgenutzten Wohnraum oder Anlageimmobilien.
Unser erfahrenes Research-Team um Chefanalyst Mark Holz (siehe Beitrag unter Ziffer 2) liefert die Grundlage für fundierte Entscheidungen. Mit umfassender Marktkenntnis identifizieren wir Trends frühzeitig und bieten unseren Kunden sowie Aktionären nachhaltige Mehrwerte. Antizyklische Investitionen als Wettbewerbsvorteil Während viele Immobilienunternehmen angesichts der anhaltenden Branchenkrise mit Investitionen zurückhaltend sind, hat die Lübke Kelber AG in den letzten Jahren gezielt in ihre Strukturen und Mitarbeiter investiert. Wir haben Personal aufgebaut, Prozesse optimiert und unsere Infrastruktur
ausgebaut, um auch in schwierigen Marktphasen gerüstet zu sein.
Die Gruppe agiert bundesweit mit mehr als 90 Spezialisten und Standorten in Berlin, Frankfurt, München, Stuttgart, Düsseldorf, Dresden, Leipzig sowie in London. Als Teil einer internationalen Allianz rund um Gerald Eve LLP ermöglicht das Unternehmen seinen Kunden zusätzlich einen globalen
Marktzugang.
Kapitalmarktpräsenz: Ein Schritt in die Zukunft
Ein wichtiger Meilenstein unserer Historie war der Gang an die Börse Ende des Jahres 2023 im Rahmen eines Cold IPO. Dieser Schritt dient nicht nur der Unabhängigkeit von Bankfinanzierungen, sondern schafft auch die Grundlage dafür, unsere Finanzierungskosten künftig durch eine diversifizierte und transparente Kapitalstruktur zu senken. Das Vertrauen unserer Aktionäre bestärkt uns darin, weiter konsequent in unser Wachstum zu investieren.
4 IN EIGENER SACHE
GESELLSCHAFTSRECHTLICHE NEUAUSRICHTUNG DER LÜBKE KELBER AG: KLARE STRUKTUREN FÜR NACHHALTIGES WACHSTUM
Wir bieten Investoren umfassende Dienstleistungen: Neben der Beratung bei Immobilientransaktionen in den Bereichen Wohnen und Gewerbe stellen wir eine Plattform für professionelles Asset- und Beteiligungsmanagement bereit. Zum 1. Januar 2025 haben wir unsere Unternehmensstruktur neu ausgerichtet, um unser strategisches Wachstum weiter zu stärken.
Die Lübke Kelber AG fungiert als Holdinggesellschaft mit zwei Tochterunternehmen: der Dr. Lübke & Kelber GmbH für das Transaktionsgeschäft (Commercial und Residential) und der Lübke Kelber Investment Partners GmbH für das Asset- und Beteiligungsmanagement. Letztere managed derzeit mehr als 3.500 Wohneinheiten, die gemeinsam mit einem Joint-Venture-Partner erworben wurden. Diese Umstrukturierung ermöglicht es uns, unsere beiden Kernbereiche – das Transaktionsgeschäft und das Asset- und Beteiligungsmanagement – gleichgewichtig weiterzuentwickeln und somit attraktive Perspektiven für Investoren zu schaffen. Nachfolgend finden Sie unser aktuelles Organigramm. Die neue Struktur ist seit Januar 2025 gültig:
RESEARCHPARTNER FÜR DIE LÜBKE KELBER-AKTIE GEWONNEN
Mit Blick auf den ambitionierten Ausbau unseres Asset- und Investmentmanagements und mit dem Ziel, die Sichtbarkeit der Lübke Kelber-Aktie am Kapitalmarkt zu erhöhen, haben wir im Dezember des vergangenen Jahres einen neuen Partner in Sachen Aktienresearch gewonnen. Mit SRC Research, einem erfahrenen und auf Finanz und Immobilientitel spezialisierten Analysehaus, haben wir einen verlässlichen Experten für unsere Entwicklung am Kapitalmarkt an unserer Seite und freuen uns auf die Initialstudie ab März 2025 – more to come...
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Kontakt Investor Relations / Finanzmedien:
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Lübke Kelber AG
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